籌銀彈 陸房企今年紛發美元債

2018年開年,

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,大陸多家房地產企業發布海外融資計畫。中新社報導,

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,昨天時代地產控股有限公司宣布,

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,擬在海外推出有擔保美元定息優先票據。該公司指出,

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,擬將建議票據發行所得款項淨額用作其若干現有債務增資及一般營運資金用途。中新社報導,

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,龍湖地產有限公司昨也公告,

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,成功發行共8億美元優先票據,

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,其中,3億美元,5.25年期,票息3.9%;5億美元,10年期,票息4.5%。龍湖指出,此次美元債的發行,將進一步降低龍湖地產的借貸成本,改善債務結構。碧桂園8日宣布,建議向法人發行美元優先票據。公告稱,公司已就建議票據發行委聘高盛及J.P.Morgan作為聯席全球協調人,以及高盛、J.P.Morgan、法國巴黎銀行及中銀國際作為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。富力地產也在5日公告,該公司旗下怡略有限公司額外發行2023年到期的1億美元5.875%優先票據。去年底以來包括華夏幸福、太古地產等房企先後披露發售美元債券及票據事宜。境內融資通路收緊,被視為房企轉向海外尋求融資的重要原因,這一趨勢在2017年已經顯現。中原地產研究中心統計數據顯示,2017年全年房企境外融資388.6億美元,較2016年全年上漲176%。中原地產首席分析師張大偉指出,房企獲得來自各種通路的低價資金,是支撐中國2016年房地產市場井噴式增長的主要原因之一。但2016年9月底以來多輪調控下,房企發債等通路不斷緊縮,2018年可能成為近四年來房企資金壓力最大的一年。國海證券研究所固定收益研究團隊負責人靳毅也認為,對房企來說,2018年可能是償債高峰年遇上地產調控年。他指出,在統計2017年至2020年房地產債券到期分布情況後發現,房企債券再融資壓力最大的是2020年。他表示,考慮到2015年下半年和2016年發行的許多房企公司債是「3+2」期限,如果投資機構出於房地產行業資金鏈緊張可能出現違約的擔憂選擇回售,那償還壓力可能提前到2018年或2019年。如果不考慮回售和還未發行債券,低評級房企債到期規模最大的是2019年的381億元人民幣,其次是2018年的309億元人民幣。,

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