康和期經總經理吳啟銘表示,
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,根據諾貝爾經濟學得主William Sharpe研究顯示,
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,有85%的報酬歸功於正確的資產配置,
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,5%則必須靠上帝的保佑,因此資產配置顯得相當重要。
吳啟銘認為的獲利方程式就是股票價值投資、期貨避險套利及現金固定收益等三方資產配置的集結。
談到期貨部分,吳啟銘說,期貨具有多空雙向、多元配置、槓桿效率、成本效率等優點,同時在台股除權息旺季進行也具有避險理財的效果。由於期貨是合約而非資產,不論在國際或國內,幾乎沒有稅務問題,期貨槓桿約六倍至七倍,無融資券額度期限及強制回補問題。
談到運用股票期貨,吳啟銘解釋,與買賣台股股票相同價值規模的股票期貨,交易成本約是現股交易及融資券交易的六分之一至十一分之一;槓桿效率部分,依期交所公告,保證金為契約價值的13.5%。,