陸股解碼/糧食、新能源車 吸睛

大陸資金市場鬧錢荒,

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,迫使人行周二重啟逆回購操作,

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,使得被視為大陸銀行間借貸成本基準的7天期回購利率,

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,較前一日大幅回落,

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,創下2011年2月以來最大跌幅,

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,舒緩市場恐慌情緒,

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,也帶動上證綜指周二上漲0.15%,

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,收在2,

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,092.91點。
年關將近,加上大陸正處推進市場利率化改革初期,短期利率波動度加大,繼透過短期流動性調節工具(SLO)後,人行維穩力道加大,再度重啟逆回購操作,持續挹注市場資金,減輕錢荒憂慮。
按過去經驗顯示,財政款項也將在年底逐步釋放,預估資金利率不致重演今年6月間的高點,有利陸股逐步走穩,甚至有反彈的機會。
短線陸股因資金利率飆升面臨資金面壓力,還有IPO將重啟及新三板擴容等消息面干擾,使市場承壓,從三中全會後,市場對大陸經濟成長預期轉趨樂觀,在當前改革及經濟轉型基調不變的前提下,改革紅利題材,仍是市場的主旋律。
大陸官方以發展新的經濟模式取代傳統經濟增長模式,一波波新興產業政策推出,成為市場焦點股,科技創新類如高端裝備、新一代信息技術和新能源,及糧食安全等議題值得關注。大陸空氣汙染嚴重,隨霧霾治理推進,預計新能源汽車將順勢崛起,可關注新能源客車的題材。(作者是復華大中華中小策略基金經理人),

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