港股導航/政策概念 長線布局

市場對於三中改革給予高度期待,

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,港股開高走高。截至收盤,

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,恆生指數上漲627點至23,

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,660點,

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,漲幅2.73%。國企指數收在11,

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,307點,

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,上漲604點,

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,漲幅5.65%;恆生分類指數全數上揚,

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,類股中金融保險類股表現最佳。
三中全會上周12日結束,

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,由於公布的會議公報缺乏細則,市場出現失望性賣壓。不過當時就預期會議後將密集提出具體政策,官方於15日公布了中央關於全面深化改革若干重大問題的決定,進一步詳細說明三中全會所探討的內容,勾畫了未來十年金融、國企、財稅等領域改革。
與歷屆三中全會比較,此次「決定」的公布較以往快速,並且涵蓋了許多具體的改革措施。此次的內容由16項、60條具體任務所組成,揭示未來經濟發展方向,同時確定未來投資主軸。
房市調控方面,雖然內容沒有談到抑制房價,不過提出將加快房產稅的立法,並適時推進改革。另外,農村土地可進入市場,預期土地供應將增加。
整體市場流動性充足,歐洲央行降息,美國QE持續,導致美股持續創新高。中國實體經濟數據持穩,三中全會的政策改革紅利將持續發酵,未來將加大經濟增長潛力,減少宏觀經濟風險,且將是長線投資的方向,建議避開受到壓抑的產業,持續看好第4季股市表現。
(作者是新光投信投資管理處中國研究員),

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