受到大陸國務院常務會議強調地方政府債務風險和信貸風險的消息影響,
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本周公布的第一季GDP數字略低於市場預期,但從用電量等眾多指標來輔助判斷,其實增長低於預期早有端倪;不過是資本市場之前情緒過於樂觀。
周三的國務院常務工作會議上,總理李克強表示第一季數字較為平穩,全年將繼續穩增長、控通膨、防風險;強調要擴大內需,無形中傳遞出第二季政府投資力道可能會加強的訊息。
另方面,防範地方政府性債務危機和信貸風險被再一次強調,暗示對地方融資平台風險和銀行風險進清理活動將會持續。
短期市場的走向取決於第二季投資端的力道及宏觀經濟改善的成果,對地方政府債務危機風險和信貸風險的控制等,短期雖有陣痛,但有助於從整個經濟體系上嚴控風險,排除經濟發展中積累已久的「地雷」。IPO重啟等動作,至多只會影響短期市場情緒和走勢,中期對市場趨勢影響有限。
(作者是永豐金資產管理亞洲投資長),