滬深股市昨天收黑，
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，以煤炭、有色金屬、證券、保險和造紙等類股跌幅較深；綠色照明、國產軟體和石油等類股，
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，在政策偏多下相對強勢。
政策上，
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，鐵路投資將成為下半年的重頭戲，
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，今年上半年，
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，鐵路固定資產投資達人民幣2，
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，352億元，
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，離全年8，000多億元的總投資目標尚有6，000億元的餘額，因此交通基礎設施建設勢必成為未來定向調控的手段之一。
滬港通和國企改革是本波藍籌本益比重估的重要觸媒，截至7月底，A股較H股仍有30家公司處於本益比折價狀態，隨著滬港通的推進，有助在折價狀態的優質藍籌股本益比獲得提升。
大陸股市在短期急漲後有盤整可能，但在經濟增速止穩回升，政策朝向放鬆，改革措施降低風險溢價，以及陸股本益比仍相對全球多數股市為低下，接續的行情依然樂觀。
操作策略上，滬港通、混合所有制改革和經濟復甦。就長期漲升空間的期待性來看，低本益比藍籌股和中小型成長股均有機會，近來成長股也慢慢顯現反彈力道。成長股的題材投資，看好大安全概念，包括能源、軍工和軟體等個股，以及新能源汽車和消費電子等成長較快的領域。
（作者是富蘭克林華美中國消費基金暨中華基金經理人），