圖擷自Goldman Sachs ESG Report 分享 facebook 相較於嬰兒潮世代，
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，千禧世代更重視所謂「社會責任投資」，
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，「影響力投資」（impact investing）也逐漸形成一股無法忽視的潮流。面對這群即將繼承上一世代財產的年輕人，
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，許多金融機構紛紛推出有益於社會及環境的投資標的。社會責任投資是一個範圍很廣泛的詞彙，
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，包含撤出對業務有害社會及環境的公司的投資，
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，以及僅投資業務有益社會及環境的公司等。遊說團體「持續及責任投資論壇組織」估計，
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，去年美國專業管理的基金中，逾五分之一、或8.7兆美元是用在影響力投資，比率遠高於2012年的九分之一。金融機構也看見了投資人對社會責任投資的漸增需求。高盛旗下有一筆規模達105億美元的資產，專門投資在環境、社會、公司治理（ESG）表現良好的公司，還有另一筆規模700億美元的資產，投資標的會排除業務有害環境的公司。私募基金TPG上個月也為一個影響力投資基金籌措到20億美元資金，刷新歷史紀錄。相較於戰後嬰兒潮世代，千禧世代較相信影響力投資，他們也是此潮流的主要推動者，這些年輕人曾歷經金融危機，因此對金融機構抱持懷疑態度；生長於數位世代的年輕世代也較容易接觸到發生於世界各地的苦難事件，他們相信自己能夠改變世界，也較可能使用電子投資工具。摩根士丹利在美國進行的調查指出，75%的千禧世代認為自己的投資可以影響氣候變遷，比率高於總受訪者的58%。此外，千禧世代進行社會責任投資的比率也是一般投資者的兩倍。有助公益…也有利可圖【編譯湯淑君／綜合外電】「影響力投資」正引起全球投資人注意，去年這類投資逾8，000筆、總額達220億美元，今年投資筆數和投資總額可望再分別增加20%和17%。研究顯示，這種投資不僅有助公益，也有利可圖。全球影響力投資網絡（GIIN）發布的最新研究顯示，投資人若把影響力投資的目標報酬率訂在市場利率報酬率水準，可望達成目標。目前影響力投資主要分布於三大資產類別：私人債務（占比達34%）、不動產（22%）和私募股權（19%），而報酬率與相對應的傳統市場報酬率類似。這項研究指出，影響力投資基金的經理人通常依循一些能發揮影響力的主題，包括金融包容性、潔淨能源、永續伐木、興建低收入戶住宅等。研究發現 ，如同傳統市場，影響力投資基金之間的績效差異也很大。慎選基金經理人是獲致較高報酬率的關鍵。值得注意的是，並非所有的影響力投資基金都尋求達到市場利率報酬率，有些基金因為所採用策略的特性，刻意把目標訂得比市場報酬率低。GIIN的報告指出，對以往純粹靠資金贊助支持的影響力機構而言，這類所謂的「讓利式」影響力投資可提供一種持久的資金來源。研究也發現，許多影響力投資人為達到整體的風險／投資報酬目標，而採取投資組合方式，打造出一個跨越多重資產類別的投資策略。GIIN的報告綜合分析十餘份有關私人債務、實物資產（含木材、房地產和基礎設施）、私募股權的研究報告，以及個別投資人的投資組合配置，編纂而成。小辭典 ／影響力投資【編譯林昀嫻】影響力投資（impact investing）一詞最早出現於2007年，如今泛指投資那些企圖對社會和環境產生正面影響的企業、組織或基金。影響力投資為社會責任投資（SRI）的分支，但SRI較重視投資不能造成傷害，影響力投資則希望積極創造正向影響，例如投資造福社區的非營利企業、清潔能源技術業者，或提供資金解決全球最迫切的問題，如永續農業、再生能源、微型金融和取得住所與健保等基本服務等挑戰。這類投資可在新興和已開發市場進行，投資人可依目標來決定報酬率要低於或相當於市場。目前多數影響力投資為機構投資人，但也有具社會意識的金融服務公司等業者提供散戶參與的機會，例如對新興國家中小企業提供擴張規模的微型貸款，而女性常是這類貸款的受益者。，